【投資銀行】投資銀行業務 工作介紹

投資銀行業務Corporate Finance
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l  組織型態
    在金融商品初級市場裡,由創投團隊協助整合併購、股票或債券的發行以達到企業融資的目的。創投組織根據資金來源分為投資銀行(台灣以中華開發業界最為出名)、產業創投(由企業投資研發項目)、基金創投(少數資金來源)等。然而組織規模都不算大,組織扁平,通常由產業名望人士擔任合夥人,負責找尋資金及投資案件,做為基金經理人決定投資策略,並由幾位分析師分析及輔助,約520人即可運行。

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l  角色與責任
    一般公司的企業財務Corporate Finance,從事的是會計帳務稅務、財務管理、金流管理等工作;在投資銀行裡被稱為Corporate Finance的,屬於狹義的投資銀行業務,主要是協助企業併購、上市融资(初次發行或現金增資)、證券票券發行等,在本土銀行券商裡則被稱為「承銷」部門。

承 銷 工 作
承銷業務
前端
拜訪客戶、爭取企業案件,常需要社交及簡報
老鳥
承銷輔導
後段
埋首於企業財報及資料文件中,負責輔導上市櫃、主管機關申請,常常長駐於委託客戶企業,與財務部門工作密切。
新人
    承銷輔導工作內容主要在於「盡職調查(Due Diligence)」,對於目標企業進行有關事項的現場調查及資料分析,包括產業研究、股權所有及企業沿革、營業銷售、財務會計等—也就是詳加診斷企業內部,針對其發行的股票或債券評價,判明企業存在問題和對收購及投資收益的可能影響。

l  背景能力及人格特質
    投資銀行的組織不大、職缺極少,競爭相當激烈,完全沒有工作經驗的社會新鮮人通常不易爭取到。這個領域講求名校學歷(約全美top20 MBA水平)、創投實習業界人脈等三位一體的鐵人三項背景!
    投資銀行領域工作講求相關專案經驗,有志於此,通常你得在出社會的十年內切入這領域。承銷業務一般不用新人,通常為有相關承銷輔導經驗的經理級以上。在輔導端練就紮實的基本功,往業務端工作時才能言之有物,上得了大場面與CEOCFO對談,以良好的溝通協調能力說服客戶並取得信賴。

投銀業務的背景能力
Ÿ    鐵人三項
Ÿ    必備條件
Ÿ    加分證照(非必要)
1.名校學歷
1.財務會計能力中級以上
1.會計師
2.創投實習
2.產業敏感度
2.證券分析師
3.業界人脈
3.流利英文
3.律師
Ÿ    人格特質
Ÿ    偏好經歷
1.耐心
1.創投團隊
2.穩定性
2.四大或中型以上會計事務所之上市櫃公司帳務審計經驗
3.團隊合作
3.處於IPO前後期間之大型企業3~5年財會經驗

l  工作型態與薪資福利
    輔導上市櫃的專案期相當長,從評估到掛牌可能耗需數年,之中盡職調查耗時數月,需長時間出差,若負責海外企業案件,亦可能會到海外出差調查;準備案件審核期間工時也會特別長,投資銀行的工時每週80小時以上都有可能。
    在券商承銷部的底薪通常不特別高,碩士新鮮人約35K,學士約32K,有三年內會計事務所經驗約42K以上。承銷的薪資結構主要由底薪、績效、年終、送件獎金所組成,換算年薪約為1622個月(也有些業外收入,靠的是在券商及這圈子的小道消息)。
    外商投資銀行則通常以Global Pay水平的年薪美金計算:
職階
薪資
Analyst
-新鮮人
約底薪50K60K+獎金2030K
Associate
-具產業經驗的MBA
底薪70K90K+獎金約30K以上
(三年後年薪可達USD 150K以上)
VPVice President
-為主要中階管理職,管理上述團隊成員
底薪USD 100K200K + 比底薪還高上許多的獎金
MDManaging Director
-事業處主管,做為開發客戶、客戶關係管理、找尋潛力專案的主導
通常年薪 USD 500K1M以上
( Ps. 外商制度VP很多,約715年年資,較類似資深經理、協理,並非如本土企業的「副總」的那麼大咖~)

l  發展性
   「華爾街是唯一坐勞斯萊斯的人向那些坐地鐵的人徵詢意見的地方。」
巴菲特Warrant Buffet
    除了在承銷領域由輔導後端到業務前端,管理職或跳往大型投資銀行是最普遍的發展。近年由於亞洲併購市場成長迅速、企業上市櫃活絡,具備豐富相關經驗及流利外語能力的承銷,在亞太地區仍有極大的國際舞台發展潛力。其他轉領域常見發展還有:
1.     承銷業務行銷、配售團隊:累積豐富的各類型IPO等專案經驗,後成為案件關鍵主導人物,為潛在客戶規劃上市櫃方案、Road Show與配售事宜等。
2.     企業財務部門:透過與企業客戶長期專案合作經驗,跳槽加入其財務部門,或轉往相關產業的企業財務部,深入企業策略制定及經營管理,也不乏成為上市櫃企業CFOCEO。在未來預期上市櫃的公司中尤其有優勢,可成為企業併購顧問。
3.     私募基金(Private Equity)、創投(Venture Capital:以產業發展知識、企業評價專業、資金市場人脈從事直接投資,賺取豐厚投資報酬。