【交易員】疾如風、徐如林、侵略如火、不動如山- 交易員 工作型態與背景能力


(圖片引用自DealBook
        每天的交易市場都像是男歡女愛:開盤前熱血硬挺,盤中各種招式進進出出,市場沒喊停,你就得撐到底,一場翻雲覆雨後,收盤徒留下疲軟。除了台灣匯市中午休息外,其他市場(尤其是股票市場交易員)是沒有午休的,並視市況決定你上廁所的時間(專業級憋尿能力),整天就在座位上盯盤動也不動,無聊就一邊吃吃喝喝的(好的交易室不但帶你上天堂,而且還讓你變很胖~)。


交易員的工作型態
Q:需要加班嗎?
        交易員的主要工作幾乎限定於市場交易時間,盤後作業及會議不多,除了管理職或個人研究工作,鮮少超過6點下班。若是24小時的外匯市場,各個時區於不同時間開盤,先是澳洲、日本、台灣、香港等亞洲市場、再來是歐洲、美國,會由少數交易員輪班或將交易委外。
        每個財報季都是較忙碌的季節,遇到一些特殊話題如選舉行情、國際高峰會等也會較謹慎。在這種情形下,把所有交易員的平均獲利率與一般投資大眾相比,可能也只是高個1525%,並不是什麼了不起的十倍百倍差異;但是對交易室而言,在巨額資本且嚴格的風險管理制度下,這樣的獲利率就足以成就大把財富。
    交易員的工作性質其實非常單純,就是看盤做交易決策:在資金及風險權限內投資交易,下單無須請示主管,亦不太需要負責交易確認等後臺工作。
Q:交易員會用沒經驗的新人嗎?有職前訓練嗎?
        通常是市場波動小、技術性較低、勞力密集、不持有部位的交易職缺較願意接受沒市場經驗的新人,如債券交易員、DealerMarket Maker等。許多交易桌的Junior Trader,其工作性質較偏向Sales Trader,負責報價及拋售須平倉部位、或造市工作;也像交易助理,需負責些許交易後續的作業瑣事。
新人學習方式視主管而定,在擁有自營部位前,通常會先以模擬交易形式觀察半年以上;不一定會有完整的訓練制度,尤其是在券商,多要求有即戰力,但是對於交易策略的規定也相對較少。

交易員的學歷背景與人格特質
Q:交易員有學歷限制,或是年齡限制嗎?
        儘管交易員理論上是不限定年齡,但是Junior Trader的工作較勞力密集,慣用年輕人;其次,交易員講求市場經驗,最好及早累積,由於競爭激烈,每年都有優秀的畢業生加入戰場,大部分的人會在畢業三年內進入投資交易相關單位工作,5年內切入交易桌,包括低於20%的人是由其他如TMU、研究員、風管等轉職。
        股票交易員重視公司財報等基本面分析,以財金、商管、經濟等類似背景居多;然而正統財金學歷不一定是絕對條件,擁有金融商品知識即可。注重邏輯分析的交易員職缺,有時偏好理工更甚商管背景,尤其是衍生性商品市場。除了少數券商以自營著稱(如寶來),國內期貨交易桌大部分是主做造市、避險套利、程式交易等,模型以避險交易居多,較少賭市場方向,而一至二年以上經驗的交易員方有機會做方向性策略交易。因此,此類期貨交易員較重視財工、計量、程式能力、也青睞程式交易經驗。

Q:個性活潑的人適合從事交易員嗎?
       我一直覺得交易員這工作兼具理性與感性:需要極度靈活的思考及邏輯分析、反應快;儘管交易風格因人而異:疾如風、徐如林、侵略如火、不動如山,但唯一共通的重要特質是「賭性」,強烈渴望獲利的出擊主動性與膽識,出手像員外侵犯丫鬟似的蠻橫無恥、像大老婆打細姨般使勁兒毫不手軟,並能面對市場波動度的抗壓性,同時高度自律的堅強意志。
  photo credit: SalFalko via photopin cc
    交易員其實並不是個對社會有直接助益的角色,終日玩弄著買低賣高的金錢遊戲,必須秉持人性本賤的低標準道德,追求至高的獲利,以後都是要下地獄的(別擔心,有律師陪你)。倘若你是個路見不平、行俠仗義的正義使者,請去指揮交通,我想交易員並不適合你。

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