金融交易相關工作介紹 (三) - 投資銀行之外

在投資銀行之外,
仍有不同體制的公司型態與金融市場相關:

1. Asset Managers 資產管理


業務必須將資金資產帶進公司,
由Portfolio Manager作交易決策,
交易員負責執行Portfolio Manager的指示,
及部位維護交易支援工作.
以上三個部分在資產管理團隊當中,
常常是身兼數職的.

相較於一般金融交易室,
他們收入來源多了與績效無關的資產管理費用,
而與操作績效則傾向於非直接性相關.
並有些不同的技術性需求:
portfolio管理軟體, 資訊收集來源, scenario分析, 市場模型, 買方交易系統等.

2. Hedge Fund 避險基金

規模通常較小, 數人至百人, 往往由sell-side的交易員成立,
資金來源固定, 因此不以面對客戶為主, 上班穿著簡單,
主要以績效決定收入, 著重在交易策略的建立,
團隊中的交易員/計量人員常常是同樣一批人
其他技術性需求包括將後台工作委外給Prime Broker,
通常使用第三者的交易及風管系統.

3. Brokers/Exchange 經紀人/交易所

負責撮合兩方交易對手賺取價差,
他們的工作因為大量的電子交易而式微,
被交易撮合程式取代,
然而在某些交易市場仍保留經紀人制度.
(譬如境外美元及美股市場, 仍是交易所內喊價經紀人與電子平台制度並行)
經紀人的保留除了市場型態 (外匯仍為櫃檯外交易),
特殊原因及交易量等原因, 也有基於商品程度:
衍生性商品的經紀人, 有較複雜的評價需求.

經紀人完全不持有部位, 所以系統需求很低,
口語及數字反應要極快, 步調壓力非常緊湊,
績效以交易撮合量及價差評估.

4. 系統科技公司

交易會使用到的包括交易資訊平台, 評價系統, 及控管系統.
前者譬如彭博Bloomberg / 路透社Reuters.
主要包含軟體工程師及銷售業務:
公司販賣的非金融商品, 而是系統及服務.
著重在金融交易需求上, 流程效率設計, 具高度支援負擔,
相較於金融機構中IT的工作, 要求更高的軟體品質標準.