投資銀行 | 商業銀行 | |
定義 | 狹義：初級市場併購股權等諮詢顧問和股票債券發行承銷等 | 經營間接融資業務 |
利潤 | 自投資獲利或服務佣金 | 從存放款間賺取利差 |
風險 | 由投資方承擔市場風險 | 主要承擔信用風險 |
目前除了高盛、摩根士丹利是僅存大型投資銀行外，多數金融機構已兼具投銀、交易、經紀、資產管理及商業銀行等業務功能。
產業主要參與者
．大型投銀：市場俗稱的Bulge Brackets(BB)即9大巨頭，
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Bank
of America Merrill Lynch (BAML)
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Barclays
Capital (BarCap)
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Citigroup (Citi)  |
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Credit Suisse (CS)  |
Deutsche Bank (DB)  |
Goldman
Sachs (GS)  |
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JPMorgan Chase (JPM)  |
Morgan Stanley (MS)  |
UBS  |
彼此各有其優勢領域，如GS-Macro, Commodities、MS-Cash Equities, Prime、DB-Macro, Credit、SG-EQ Deriv, Exotics、BNP-FICC Deriv等。
然而這些外銀均會考量發展性而調整當地業務，以台灣為例，市場熱度不如以往，多數外銀在台並不積極從事IBD業務，相較之下開發、富邦等本土銀行的投銀業務規模較大。
．精品投銀：只經營某項特定業務，通常有較高獨立性及專精領域，如藍濤亞洲。
以摩根士丹利組織結構為例：
事業單位 (前台)
Business
Unit
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．全球資本市場 Global
Capital Market（以IPO為主）
．投資銀行 Investment
Banking（以M&A業務為主）
．研究部門 Research
．金融交易室 Sales &
Trading
．財富管理 Wealth
Management
．投資管理 Investment
Management
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公司管理單位
Company
Management
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．財務、法務、行銷、風險管理等部門
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作業與資訊單位
Operation
& Technology
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．結算、資訊部門
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